Mazākums vai vairākums – tāds ir jautājums.

Ja jūs interesē investīcijas kompāniju pamatkapitālā, ir vitāli nepieciešams saprast plusus un mīnus  dažādiem investīciju veidiem un modeļiem. Daudz, dažādas platformas piedāvā investīcijas aizdevumos vai pamatkapitālā. Šajā blogā runāsim par ieguldījumiem pamatkapitālā un parādu kolektīvās finansēšanu atstāsim vēlākai diskusijai.

Jā, kolektīvās finansēšanas platforma ļauj iegādāties tikai nelielu daļu no pīrāga. Taču tas joprojām var sniegt jums daudz tiesību un priekšrocību. Šīs mazās visu investoru investīcijas parasti tiek uzkrātas īpašam nolūkam dibinātā sabiedrībā (SPV), kas būtībā ir uzņēmums, kas ir īpaši izveidots, lai konsolidētu mazāko investoru kopas īpašumtiesības un pārstāvību projektā, kurā viņi ir ieguldījuši. Jūsu tiesības ir pilnībā pārstāvētas un var tikt īstenotas uzņēmumā ar SPV un vadošā investora starpniecību, kas ir populārs risinājums lielākajā daļā CrowdedHero platformā publicēto projektu.

Ko tas nozīmē?

Vairākuma ieguldījumā investori, kurus pārstāv vadošais investors vai SPV, iegūst vairāk nekā 50% uzņēmuma akciju. Tas nozīmē, ka kopā jūs esat jaunais uzņēmuma vadītājs. Mazākuma kapitāla ieguldījumu gadījumā jums un visiem pārējiem investoriem, kas arī kopā ir pārstāvēti ar SPV starpniecību, pieder mazākuma kapitāla daļa (mazāk nekā 50%) uzņēmumā.

Aktīva investīciju pārvaldība

Kā jau droši vien nopratāt, investīcijas uzņēmuma vairākumā dod tiesības aktīvi iesaistīties uzņēmuma lēmumu pieņemšanā. Jūs varat paveikt daudz lielisku lietu:

• Pieņemt lēmumus par dividenžu izmaksu
• Nodrošināt profesionālu uzņēmuma vadību, koncentrējoties uz tā vērtības palielināšanu
• Pieņemt lēmumu par iespējamām konsolidācijām ar citiem uzņēmumiem, lai palielinātu uzņēmuma tirgus daļu
• Izstrādāt attīstības stratēģiju, kuras mērķis ir radīt sinerģijas vērtību vai graujošus un inovatīvus produktus un pakalpojumus
• Strukturēt un ievērot skaidrus kompānijas pārdošanas (exit) scenārijus.

Ja ieguldāt kapitāldaļās, izmantojot tiešsaistes kolektīvās finansēšanas platformu un investīciju projekts ir paredzēts vairākuma akciju iegādei, jūsu tiesības uzņēmumā pārstāv ieguldījumu pārvaldības komanda. Kā pūla investoru pārstāvis jūs varat veikt izmaiņas esošajā uzņēmuma valdē, pieņemt gada budžetus un nodrošināt investoriem pārskatāmu pārvaldību un atskaites.

Jā, vairākuma partneris vada uzņēmumu pēc saviem ieskatiem. Mazākuma ieguldījumi daudzos gadījumos to nepieļauj. Tomēr, ja uzņēmuma faktiskā vadības komanda izrādās profesionāla un tendēta uz  biznesa panākumiem, ieguldījums mazākuma kapitālā — mazam investoram — nešķiet īpaši atšķirīgs no vairākuma kapitāla ieguldījuma. 

"Sīkās drukas" apsvērumi

Tomēr reālajā dzīvē tas ne vienmēr notiek, kā aprakstīts iepriekš. Vairākums akcionāru ne vienmēr paši sāk aktīvi vadīt uzņēmumu, jo tas prasa lielus resursus, zināšanas un centību. Un mazākuma akcionāri ne vienmēr ir bez balss tiesībām. Akciju pārdošanas nosacījumi vienmēr ir pušu pārrunu procesā, pirms tie tiek fiksēti akcionāru līgumā – dokumentā, kas regulē attiecības starp investoru un esošajiem uzņēmuma īpašniekiem. Tas var palīdzēt sasniegt rezultātus, ko nevarētu sasniegt citādi. Piemēram, tas var ietvert pienākumu valdei izmaksāt akcionāriem dividendes, sākot ar otro gadu pēc ieguldījuma. Vai arī pienākums pieņemt kapitāldaļu iegādes (exit) piedāvājumu, sākot no ceturtā gada un vēlāk. Šīs ir klauzulas, uz kurām CrowdedHero koncentrējas, apspriežot nosacījumus ar investīciju projekta īpašnieku.

Kā CrowdedHero at to tiek galā?

Kā liecina CrowdedHero komandas plašā pieredze, ir ļoti svarīgi izstrādāt stratēģiju katram no investīcijām piedāvātajiem biznesa projektiem ilgi pirms līdzekļu vākšanas kampaņas. Tas nozīmē, ka akcionāru līguma nosacījumi, neatkarīgi no tā, vai tas ir mazākuma vai vairākuma kapitāla ieguldījums, uzņēmuma attīstības un vērtības palielināšanas vīzija, kā arī iespējamās kapitāldaļu pārdošanas  stratēģijas tiek pielāgoti šim konkrētajam uzņēmumam un ieguldījumu veidam un tiek plānoti jau iepriekš.  

Tāpēc, ieguldot mazākuma kapitālā, izmantojot CrowdedHero, jūs varat arī būt pārliecināti, ka ar vadošā investora vai SPV starpniecību pūļa investori joprojām iekļūst padomē, kas ikdienā kontrolē valdes darbības. Jūs varat paļauties uz stingru akcionāru vienošanos ar veto tiesībām attiecībā uz stratēģiskiem lēmumiem, piemēram:

• Izmaiņas valdē
• Jebkuras apvienošanas un/vai iegādes darbības
• Uzņēmuma pamatkapitāla palielināšana vai samazināšana
• Uzņēmuma likvidācija vai reorganizācija
• Izmaiņas uzņēmuma pamatdarbībā.

Tāpēc neatkarīgi no tā, kuru ceļu izvēlaties, ir svarīgi, lai jums būtu pārliecība par to, kā platforma parūpēsies par jūsu ieguldījumu.